日前，暢捷通主辦的GICC大會在北京開幕，不惑創(chuàng)投創(chuàng)始人李祝捷發(fā)表演講，闡述產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投資思路。
李祝捷稱，在不惑創(chuàng)投投資線路中，供應(yīng)鏈交易平臺、企業(yè)服務(wù)、VR應(yīng)用以及情感產(chǎn)業(yè)鏈四個方向是重點。既然是投資產(chǎn)業(yè)鏈公司，肯定需要投資一些大市值公司才能順利退出。所以不惑創(chuàng)投在看市場規(guī)模，以及如何改造。
比如找鋼網(wǎng)，鋼鐵市場足夠大，在A股有42家上市公司，這么大規(guī)模的市場可以孕育出很多家公司，市場里面可以尋找新的玩法，新的模式。在改造方面，供給側(cè)環(huán)節(jié)減少，打通上下游的需求，通過一些大規(guī)模市交易或者SaaS工具等把整個行業(yè)的大數(shù)據(jù)拿到，通過數(shù)據(jù)指導(dǎo)這個行業(yè)的運營，改變了以前傳統(tǒng)行業(yè)的貿(mào)易商的經(jīng)營方式。另外，在倉儲、物流、金融等各個環(huán)節(jié)獲取一家平臺級公司的優(yōu)勢，戰(zhàn)勝老的玩家。
在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面，深度服務(wù)小B，解決線下的一些痛點，提升這個行業(yè)的運營效率，通過迅速優(yōu)化，獲取數(shù)據(jù)，這是不惑創(chuàng)投在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的投資思路。
以下是李祝捷的演講實錄，經(jīng)品途商業(yè)評論編輯：
我是不惑創(chuàng)投的李祝捷，我們主要做早期天使輪、A輪的融資，陪創(chuàng)始人走過初創(chuàng)期。今天跟大家分享的是移動互聯(lián)網(wǎng)下半場的投資策略，大家都很清楚，移動互聯(lián)網(wǎng)上半場，互聯(lián)網(wǎng)公司基本上被BAT參與控股了，只有為數(shù)不多的像美團等還保持獨立公司，我們作為創(chuàng)投，轉(zhuǎn)向了下半場投資。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)用移動互聯(lián)網(wǎng)作為工具，與傳統(tǒng)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，做這樣一些投資。
我最早在真順基金，投資的項目包括找鋼網(wǎng)，找鋼網(wǎng)投資時估值3000萬人民幣，目前在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域排名領(lǐng)先的標(biāo)桿龍頭企業(yè)，估值近100億人民幣。我們有一種改變世界的參與感。
我們是以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為主要投資線的公司，這個圖左邊是供應(yīng)鏈交易平臺，都是供應(yīng)鏈如何用互聯(lián)網(wǎng)的手法改造原有的產(chǎn)業(yè)鏈，提升整個行業(yè)效率，最左邊是企業(yè)服務(wù)公司，服務(wù)小B的，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)端以找鋼為主的板塊，更多的是深度服務(wù)小B，幫他們做各種各樣的生意。還有一些我們投的公司，也是幫助中B和小B運營管理，提高運營效率，通過互聯(lián)網(wǎng)的一些玩法進行一系列的投資。我們還投資了一些VR應(yīng)用，也是2B的，VR技術(shù)在很多行業(yè)里面有一些新的應(yīng)用，它會改變行業(yè)原有的生態(tài)和玩法。第三個板塊是2C的，其他都是偏2C的，電影酒店也是To 小B的模型。勞勤是幫助用工企業(yè)在線管理的，通過在線管理的方式管全國各地幾百人或者幾千人，提高工作效率，每年給大企業(yè)節(jié)省幾百萬的費用，通過員工后臺數(shù)據(jù)進行員工運營管理。
我們的思路就是作為一個投資機構(gòu)，我們肯定是需要投到一些大市值的公司，否則作為機構(gòu)投資人退不出來。如果這個公司長不大，投資機構(gòu)沒有辦法通過IPO并購?fù)顺龅模覀兺ǔ？催@個市場是什么樣的市場，怎么改造。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是一個非常大的市場，是GDP很大的組成部分，鋼鐵是6萬億市場，之前是9萬億，我們不斷減少中間不必要的環(huán)節(jié)，提高效率，因為它的市場規(guī)模慢慢回到了一個體量。中國的鋼鐵產(chǎn)量是13萬億，被倒手三到四次，就是9到12萬億，很多社會資源被浪費了。我們判斷這個市場、這個行業(yè)足夠大，像鋼鐵在A股有42家上市公司，珠寶行業(yè)有13家上市公司，還在不停的上各種各樣的公司，家居家裝有60家上市公司，最近兩三年集中上市板材類公司。這些現(xiàn)象表明了一點，行業(yè)本身原來實力足夠大的，可以孕育很多家公司，我們在這樣大市場里面尋找新的玩法，新的模式，陪這些企業(yè)一塊成長。
怎么改造呢？
首先是供給側(cè)的減少環(huán)節(jié)，打通上下游的需求，更多的是通過一些大規(guī)模市交易或者SaaS工具等把整個行業(yè)的大數(shù)據(jù)拿到，通過數(shù)據(jù)指導(dǎo)這個行業(yè)的運營，改變了以前傳統(tǒng)行業(yè)的貿(mào)易商或者生產(chǎn)加工企業(yè)拍腦袋經(jīng)營，沒有計劃性經(jīng)營，而是通過數(shù)據(jù)決策，不是通過人的決策。另外本身在倉儲、物流、金融各個環(huán)節(jié)都會獲取一家平臺級公司的優(yōu)勢，戰(zhàn)勝老的玩家。還做一些風(fēng)控金融的事情，以前銀行不可能對小B授信，變成平臺級公司，銀行才可以根據(jù)穩(wěn)定的數(shù)據(jù)授信，讓新的創(chuàng)業(yè)公司比原有的創(chuàng)業(yè)公司更高級別的競爭力。
我們隨便找了幾個我們參與的領(lǐng)域，分析整個市場有多大。整個市場空間算出來了，預(yù)計行業(yè)凈利潤率多少，目標(biāo)市場占有率，這個市場里面產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)早期階段，找鋼網(wǎng)獲得了20%的份額，還有一些大的互聯(lián)網(wǎng)公司，比如說思科在美國的占比是30%，非常大的。我們看到汽配行業(yè)，很多行業(yè)的龍頭公司都占這個行業(yè)0.5%到1%左右，市場供應(yīng)鏈公司加起來也不超過5%，通過這些大概預(yù)測它未來能掙多少錢。
以款多多為例，我們以互聯(lián)網(wǎng)的手法改造了一個珠寶市場行業(yè)，首先珠寶工廠不知道賣什么，無計劃生產(chǎn)，零售門店拍腦袋進貨，爆款很快賣完了，往上游進貨，上游沒有了，因為他們怕賣不出去造成積壓，積壓之后就虧損了。
款多多打通了產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)，首先是打造爆款，通過我們的推薦，進我們的貨10%，產(chǎn)生30%的銷售，隨著覆蓋面越廣，上下游依賴性越高，所以我們經(jīng)常幫著爸爸分銷給兒子，然后賣給堂兄，爸爸做工廠的，兒子是省代，他們都是一家人，通過這個系統(tǒng)知道應(yīng)該進什么貨，賣什么貨，通過這個系統(tǒng)獲取了跟傳統(tǒng)公司完全不一樣的競爭力。
這家公司在IT方面投入很大，整個公司規(guī)模只有60人，今天銷售規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)于一個中型公司的規(guī)模，明年會達(dá)到創(chuàng)業(yè)板的上市標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)切入到公司的痛點之后，三年就成長為比較大的規(guī)模。
我們投了另外一個供應(yīng)鏈公司就是宜花，在鮮花市場里面，把所有的花店全部掃完，中間有N個層級的流通環(huán)節(jié)，造成行業(yè)不必要的損耗，我們從云南飛機發(fā)貨，整飛機發(fā)貨，獲取一個規(guī)模成本，在北京貨倉發(fā)貨，大大減少了物流成本。
這個案例，我們投資思路也是深度服務(wù)小B，解決線下的一些痛點，提升這個行業(yè)的運營效率，通過迅速優(yōu)化，獲取數(shù)據(jù)。我們成長非?？斓墓窘幸聵穫}，上個月銷售數(shù)據(jù)接近1000萬，很多服裝小B在線下，需要在淘寶進貨，進了也賣不掉，但是作為一個小創(chuàng)業(yè)者也是很勤奮的，我們幫他搞定一線、二線大牌的尾貨供應(yīng)鏈，業(yè)務(wù)增長難度大大降低，品牌效率也提高了，這是我們作為一個品牌效率組織的，盈利能力大大提高，成長速度非?？?。
這個案例是一個電影酒店，是一個加盟主題的酒店，這個痛點是什么呢？我們在終端消費市場里面，大家已經(jīng)住慣了漢庭、如家，終端市場是缺失的，這個酒店是一個電影主題的酒店，進了大堂之后是不一樣的，每個房間都像一個私人影院，這個酒店模型切入了終端消費群體的主題，用3億費用裝修，形成了9億費用的效果。這樣一個模型兩年之內(nèi)就可以把成本拿回來了，這是一個非常好的產(chǎn)品。今年我們在北京的酒店11月份開業(yè)，明年在建有80多個。
我們在消費領(lǐng)域通過各種各樣新的玩法幫助小企業(yè)做生意，賺更多的錢。我們系統(tǒng)希望進行系統(tǒng)行研，通過頭部項目挖掘能力，陪伴項目長期成長。
