熊飛：首先非常感謝億歐舉辦這個(gè)活動(dòng)，首先介紹一下經(jīng)緯中國(guó)，經(jīng)緯中國(guó)應(yīng)該是國(guó)內(nèi)最優(yōu)秀的基金之一，目前總共投資430多家公司，每年以60到70家的速度增長(zhǎng)，在to C領(lǐng)域比較知名的公司有滴滴、陌陌、獵豹、ofo小黃車(chē)、餓了么、VIPKID等。
回過(guò)頭來(lái)說(shuō)to B這個(gè)領(lǐng)域，to B這個(gè)領(lǐng)域在國(guó)內(nèi)是過(guò)去3、5年開(kāi)始火起來(lái)的，首先我們關(guān)注美國(guó)的市場(chǎng)比較多，先談?wù)劽绹?guó)市場(chǎng)的一些情況，第二談?wù)勚袊?guó)市場(chǎng)的獨(dú)特機(jī)遇，第三部分想特別聊聊經(jīng)緯中國(guó)的投資邏輯是什么，為什么經(jīng)緯中國(guó)能抓住北森云、PingCAP、GrowingIO、七牛、上上簽等等公司，并且大部分公司經(jīng)緯都是他們的首輪機(jī)構(gòu)投資人，我們?yōu)槭裁茨茏龅竭@點(diǎn)，包括我們?cè)趺慈ヅ袛啵?
其實(shí)，美國(guó)的企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)在2017年是一個(gè)持續(xù)火爆的過(guò)程，去年已經(jīng)有差不多10家企業(yè)服務(wù)公司在美國(guó)成功IPO，募資超50億美金，總市值超過(guò)220億美金，這里面還不是最新的，這些公司做得非常好，而且私募市場(chǎng)也是非常持續(xù)的在認(rèn)可企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。
第二塊我特別愿意跟大家分享關(guān)于市值這塊，大家總說(shuō)云計(jì)算，為什么云計(jì)算現(xiàn)在發(fā)展的那么好？我覺(jué)得其實(shí)上市公司市值的變化是最核心的一點(diǎn)，在2008年的時(shí)候，基本上我覺(jué)得前十大的云服務(wù)公司市值總和大概在200個(gè)億，現(xiàn)在已經(jīng)是1500個(gè)億了，現(xiàn)在第一名的Salesforce是接近800億美金，已經(jīng)是2008年全企業(yè)的服務(wù)公司加起來(lái)的總和還乘以4倍，包括NetSuite、The Ultimate Software、Nutanix、Athenahealth收入在50到70億美金的量級(jí)，還能保持每年30%、40%的速度增長(zhǎng)，我覺(jué)得這個(gè)是挺令人震驚，所以在市值上我們覺(jué)得也是很有意思的點(diǎn)。
第三個(gè)講到云化，我分享一個(gè)數(shù)據(jù)，其實(shí)從2016年開(kāi)始，云端的CRM基本上占了全球CRM市場(chǎng)五成的市場(chǎng)，到2018年基本會(huì)占到60%以上。但我在中國(guó)一線看到的情況是，銀行、金融、保險(xiǎn)、證券大家對(duì)云的接受程度不高，如果用0到100分打分，客觀來(lái)說(shuō)現(xiàn)在是30分，但是3年前幾乎好多都是0分?？陀^來(lái)說(shuō)，在3到5年之后，我覺(jué)得很快能夠達(dá)到70分到80分，云化是企業(yè)服務(wù)必經(jīng)的趨勢(shì)，在中國(guó)未來(lái)的3年很快會(huì)發(fā)生。
回到中國(guó)的企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)，我是這么看的，其實(shí)中美的人口量級(jí)其實(shí)是差不多的，所以?xún)蛇呎Q生的三家領(lǐng)頭公司的體量也是差不多，中美的企業(yè)數(shù)也是差不多的，但是誕生的企業(yè)級(jí)的領(lǐng)頭羊就相差了很多，所以這背后我們覺(jué)得就是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。
這個(gè)機(jī)會(huì)分幾點(diǎn)來(lái)看：
第一，我們覺(jué)得中國(guó)傳統(tǒng)的企業(yè)服務(wù)增長(zhǎng)是非常的緩慢，我列了一些數(shù)字，當(dāng)美國(guó)的Salesforce到了50億美金的收入并以30%的增速增長(zhǎng)的時(shí)候，可能我們這些年收入幾十億人民幣的傳統(tǒng)企業(yè)服務(wù)公司已經(jīng)不增長(zhǎng)了，不增長(zhǎng)的同時(shí)客戶(hù)企業(yè)的需求還是非常蓬勃，自然這里面的潛在機(jī)會(huì)其實(shí)是給到創(chuàng)業(yè)公司的。我覺(jué)得這個(gè)機(jī)會(huì)非常巨大，在美國(guó)很多巨頭還在持續(xù)的創(chuàng)新，不管是ADP，還是IBM，還是惠普，還在持續(xù)創(chuàng)新，但是中國(guó)的領(lǐng)頭羊已經(jīng)不再持續(xù)創(chuàng)新了，這個(gè)是給到在座的創(chuàng)業(yè)公司一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)，就是一個(gè)沒(méi)有天花板的機(jī)會(huì)。
下一個(gè)我們認(rèn)為中國(guó)的空白領(lǐng)域特別多，可能贏家通吃，不管是人力資源，還是銷(xiāo)售，還是客服，還是文檔的管理，包括垂直領(lǐng)域，包括醫(yī)療、物流我們都能看到，在美國(guó)是一個(gè)過(guò)渡細(xì)分化的市場(chǎng)，其實(shí)各行各業(yè)每個(gè)領(lǐng)域都做到85分，可能做成一個(gè)10億美金規(guī)模的公司，但是中國(guó)完全是整個(gè)領(lǐng)域都是30分，或者整個(gè)領(lǐng)域都是20、30分。所以其實(shí)是存在創(chuàng)業(yè)公司贏家通吃的機(jī)會(huì)，我把一個(gè)領(lǐng)域做好了，可能再把招聘做好了，再把核心人力、績(jī)效做好，這個(gè)在中國(guó)是存在非常巨大的機(jī)會(huì)。
其實(shí)還有一點(diǎn)，我們剛剛提到一些外生的驅(qū)動(dòng)力，這個(gè)行業(yè)怎么樣，其實(shí)內(nèi)生的驅(qū)動(dòng)力也很重要，我覺(jué)得企業(yè)服務(wù)本質(zhì)上是提高效率，當(dāng)人或者是人力成本非常便宜的時(shí)候，提高效率是沒(méi)有那么重要的，所以其實(shí)我們能看到中國(guó)的人力成本每年接近20%的增長(zhǎng)，其實(shí)過(guò)去3、5年對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的拐點(diǎn)。
第二個(gè)是國(guó)家現(xiàn)在講的供給側(cè)改革，所謂的供給側(cè)改革，就是說(shuō)不能用原來(lái)的拉貸款擴(kuò)產(chǎn)能的方式去追求GDP的發(fā)展，我們需要去追求更高附加值的GDP，高附加值的GDP來(lái)自于哪里？就來(lái)自于效率。效率來(lái)自于軟件、自動(dòng)化，來(lái)自于把這些東西更高效的，甚至提倡每個(gè)人做自己擅長(zhǎng)的部分。剛剛圓桌會(huì)議有位創(chuàng)始人說(shuō)把我們擅長(zhǎng)的東西外包出去，我專(zhuān)注于做我的附加值最高的部分，這個(gè)是非常重要的。
第三個(gè)，我們覺(jué)得國(guó)內(nèi)的IT滲透率很低，也是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。因?yàn)槌砷L(zhǎng)空間巨大，我們剛剛也聽(tīng)圓桌會(huì)議有一位創(chuàng)始人說(shuō)，他說(shuō)有公司4年做到1萬(wàn)+，還是2萬(wàn)+，我們能不能1年做到2萬(wàn)+，我們覺(jué)得這個(gè)在美國(guó)不可想象，美國(guó)已經(jīng)是一個(gè)成熟的農(nóng)田，已經(jīng)改種的地方種完了，而中國(guó)所有該種的地方?jīng)]有人種，其實(shí)是有很大的機(jī)會(huì)。
最后一點(diǎn)，我覺(jué)得是80后CEO的逐漸接班，這個(gè)不在一線就沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，現(xiàn)在80后已經(jīng)接近40歲了，在很多民營(yíng)企業(yè)接近40歲肯定是接班了，可能30出頭的時(shí)候還沒(méi)有，基本上我覺(jué)得3、5年前做一線訪談的時(shí)候，80后的CEO就占兩三成，很多還是70后，現(xiàn)在做一線訪談的時(shí)候80后的CEO至少是六成以上了，而且這個(gè)速度增長(zhǎng)非?？?，我覺(jué)得3年以后基本上是80后的CEO為主。80后的CEO基本上是上QQ、互聯(lián)網(wǎng)程度非常高，他不可能接受拿張紙記東西，我們覺(jué)得這個(gè)需求非常強(qiáng)烈，給在座的企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司是很大的一個(gè)機(jī)會(huì)。
融資我也不用說(shuō)了，企業(yè)服務(wù)類(lèi)公司的增長(zhǎng)是相對(duì)快速平穩(wěn)的，可能沒(méi)有某些to C公司那么夸張。但我能看到企業(yè)服務(wù)的公司每三年大概3、5倍的增長(zhǎng)，我覺(jué)得趨勢(shì)非常的顯著，我覺(jué)得從融資市場(chǎng)也能看到非常清晰的一個(gè)情況。
這個(gè)是我們經(jīng)緯中國(guó)在企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的表現(xiàn)，我們這里提到了大概有13家公司，其實(shí)我們累計(jì)大概投了接近50家企業(yè)服務(wù)公司，每年大概8家左右，基本上我們都是他們A輪或者之前的投資者，這里面大概超過(guò)1億美金的公司應(yīng)該已經(jīng)有10家了。
其實(shí)在企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)的各位，我覺(jué)得是既痛苦又幸福。
痛苦是什么呢，你需要持續(xù)的去搞定大客戶(hù)，大客戶(hù)是一定要去啃，當(dāng)然這個(gè)難度也會(huì)很高。但是幸福是什么呢？幸福是說(shuō)這個(gè)領(lǐng)域客觀來(lái)說(shuō)是一個(gè)門(mén)檻很高的領(lǐng)域，是一個(gè)沒(méi)有降維攻擊的領(lǐng)域，你可能做一個(gè)電子合同讓巨頭來(lái)試一試，其實(shí)他也沒(méi)有這方面的積累。包括靠資本，比如說(shuō)我砸5個(gè)億，我是不是馬上能做出一個(gè)特別好的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，這個(gè)也是不可能。所以我覺(jué)得幸福是說(shuō)只要踏踏實(shí)實(shí)為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，做到了行業(yè)的領(lǐng)頭羊，其實(shí)競(jìng)爭(zhēng)的門(mén)檻和壁壘是非常高的。
最后我講一講，我覺(jué)得這個(gè)是一個(gè)比較干貨的東西，我講一講經(jīng)緯中國(guó)的投資邏輯，我覺(jué)得過(guò)去三年跟這三年我們的邏輯也有很大的變化。三年前，因?yàn)閷儆谝黄瞻?，我們還是以投通用型的企業(yè)服務(wù)公司為主，不管是基礎(chǔ)軟件、云存儲(chǔ)，IaaS，還有SaaS和SaaS領(lǐng)域中的和人力資源、銷(xiāo)售相關(guān)的服務(wù)。其實(shí)過(guò)去我們看到了兩個(gè)趨勢(shì)，一個(gè)趨勢(shì)是數(shù)據(jù)量呈幾何維度的暴漲，敏感數(shù)據(jù)在往云端遷移，最近我們?cè)?a href="/t/dashuju" title="大數(shù)據(jù)" target="_blank" style="text-decoration: none; border-bottom: none; color: rgb(62, 62, 62);">大數(shù)據(jù)、新型的數(shù)據(jù)庫(kù)、大數(shù)據(jù)分析做了很多的布局，包括在云安全領(lǐng)域，因?yàn)閿?shù)據(jù)一旦上云了，需要有新型的產(chǎn)品來(lái)去服務(wù)。
第二個(gè)，其實(shí)是向細(xì)分領(lǐng)域縱深發(fā)展，包括像營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)、醫(yī)藥、汽車(chē)、房產(chǎn)，我們投了很多垂直的SaaS軟件，也給垂直客戶(hù)提高效率。
最后講一下判斷的邏輯，我們自己覺(jué)得有幾點(diǎn)經(jīng)緯中國(guó)做企業(yè)投資會(huì)看的。
第一，首先我們看的是規(guī)模。如果這個(gè)淘金行業(yè)不是一個(gè)大行業(yè)，客觀來(lái)說(shuō)本身這家公司就不太容易做得很大，所以我們?cè)诖怪盨aaS領(lǐng)域都是布局像醫(yī)藥、房產(chǎn)、汽車(chē)垂直的SaaS，如果行業(yè)規(guī)模再小一些，我們會(huì)持續(xù)關(guān)注，態(tài)度謹(jǐn)慎。
第二，目標(biāo)客戶(hù)的規(guī)模。我們是比較關(guān)注中大客戶(hù)，關(guān)注他們不是嫌貧愛(ài)富，更多是考慮產(chǎn)品本身的產(chǎn)品力，能夠服務(wù)萬(wàn)科、碧桂園，說(shuō)明這個(gè)產(chǎn)品的能力很強(qiáng)，客戶(hù)價(jià)值很強(qiáng)，比較容易形成一個(gè)長(zhǎng)期的壁壘。此外，我們對(duì)一些關(guān)鍵指標(biāo)的健康度有關(guān)注，包括像續(xù)約率、用戶(hù)的生命周期價(jià)值，包括我剛才講的效率。今年投資是非?？葱实模衲曜隽?000萬(wàn)，這5000萬(wàn)消耗了多少錢(qián)，整個(gè)消耗的能效是多少，這個(gè)是投資人非常關(guān)注的。
總結(jié)來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得整個(gè)企業(yè)服務(wù)的投資趨勢(shì)是更加的務(wù)實(shí)、客戶(hù)導(dǎo)向，以上就是我們?cè)谕顿Y邏輯上的看法。最后也希望各位企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)始人再譜新篇。
